こんにちは、ウメままです。
ウメまま夫婦は、配当金のみで生活することを目指して、日本の高配当個別株、米国の高配当ETF、個別株などに投資をしています。
今日は、ウメまま夫婦が保有していたヤマダホールディングスを売却し、ケーズホールディングスを買いましたので、その理由を説明したいと思います。
ヤマダホールディングス(9831)を以前買った理由
ヤマダホールディングスは、だんなも私も1000株づつ保有していた銘柄です。
皆さんもご存じと思いますが、家電量販店のヤマダ電機や、住宅メーカーのヤマダホームズ、一時期話題になった大塚家具なんかも傘下にしている会社です。
ヤマダホールディングスを保有していた理由は、株主優待と配当金を合計すると、かなり高配当であったためです。
ヤマダホールディングスの株価はだいたい420円あたりから480円あたりを行ったり来たりで、優待をもらえる時期の直前、3月上旬とか、9月上旬とかに株価が上がって、優待の権利確定後に安くなるという傾向が有ります。
配当金は期末の3月末に一括配当であり、2021年、2022年には年間18円でした。
仮に株価が450円で配当金18円であったとすると、配当利回りは18÷450=4%になります。
ですが2023年の期末配当は12円と減配しており、配当金12円で計算すると配当利回りは2.6%に低下します。
次に株主優待ですが、ヤマダホールディングスの株主優待は、3月末と9月末の2回、お買物券が送られてくるのですが、1000株持っていると、1000円の買い物ごとに500円として使えるお買物券が年2回、10枚ずつもらえます。
ヤマダホールディングスの株を買う場合、1000株を買うというのも実はポイントだと思っています。
ヤマダホールディングスで貰える優待は下の表のとおりなのですが、株主優待10枚までの株数の増加率は、ほぼ同じです。
しかし、株主優待を10枚から50枚の5倍に増やそうとすると、保有する株式は10倍にしなければなりません。
ウメままとしては、株主優待1枚や4枚じゃ少し寂しいので、もらえるお買物券の金額を考えても、1000株を夫婦でそれぞれ保有するのが、お得と考えたわけです。
そして、1000株以上だとお得じゃないので、それ以上は買わないという方針でした。
![ヤマダホールディングス株主優待_楽天証券より引用](https://www.kabudefire.online/wp-content/uploads/2023/09/yamada.jpg)
ヤマダホールディングス株主優待_楽天証券より引用
ウメままのように、1000株保有していた場合、その株主優待を現金に換算すると、年間で500円×10枚×2回=10,000円相当です。
これもプラスして、配当利回りを考えると、
株式取得額450円×1000株=450,000円、配当金18円×1000円=18,000円、優待10,000円なので、
(18,000+10,000)÷ 450,000円=6.2%
配当金が12円に減配した場合(12,000+10,000)÷ 450,000円=4.9%となります。
ヤマダホールディングスを買う際に、同じ家電量販店のケーズホールディングスと迷ったのですが、購入当時の、優待と配当を合わせての利回り6.2%ならということで、ヤマダホールディングスを買いました。
ヤマダホールディングスとケーズホールディングスの比較
ウメままは、株式を購入する場合、IR BANK – 企業分析・銘柄発掘で必ず、過去から現在の売り上げの推移や、財務状況、特にEPSの推移と配当利回りの推移をチェックします。
ヤマダホールディングスは、売上も頭打ちになっており、一株利益のEPSもデコボコでです。
それでも、ヤマダホールディングスの利回りにひかれて株式を買ってしまったわけです。
それぞれのEPSの推移と比べると、どちらもデコボコしてますが、伸び率的にはケーズホールディングスに軍配が上がると思います。
![ヤマダとケーズEPS推移](https://www.kabudefire.online/wp-content/uploads/2023/09/ykeps.jpg)
ヤマダとケーズEPS推移
次に配当金ですが、ヤマダホールディングスは、収益に応じて減配することも良くあります。
一方でケーズホールディングスは、10年で1度しか減配はなく、増配傾向が続いています。
こちらもグラフで確認してみましょう。
![ヤマダとケーズの配当金の推移](https://www.kabudefire.online/wp-content/uploads/2023/09/ykhaitou.jpg)
ヤマダとケーズの配当金の推移
ヤマダホールディングスの配当金はデコボコ、ケーズホールディングスは右肩上がりです。
過去は未来を必ずしも約束する訳では有りませんが、直近10年ほどの決算を見てもケーズホールディングスの方が買いかなと思います。
配当性向は2023年末時点で、ヤマダホールディングスが29.8%、ケーズホールディングスは39.9%です。
どちらも配当性向はそれほど高くなく、余裕を持っています。
ただ、決算説明資料を見ると、株主還元をより重視しているのは、ケーズホールディングスの方だと思われます。
しかしウメままは、一時点の優待プラス配当の利回りでヤマダホールディングスを買ってしまっていたのでした。
分散投資のひとつとして、また、家電系の優待が欲しいことから、家電量販店の株を一つは持っておきたかったので、今回改めて2社を比較し、ヤマダホールディングスを売却、ケーズホールディングスを購入したのでした。
ケーズホールディングスの株主優待
次にケーズホールディングスの株主優待について見てみましょう。
ケーズホールディングスにも、ヤマダホールディングスと同じような株主優待があります。
ただし、ヤマダは1000円ごとに500円使える優待ですが、ケーズの場合1000円券ですので、金額の縛りが有りません。
![ケーズホールディングスの株主優待](https://www.kabudefire.online/wp-content/uploads/2023/09/kezu.jpg)
ケーズホールディングスの株主優待 楽天証券より引用
その他で、ケーズホールディングスの株主優待と、ヤマダホールディングスの株主優待の違いは、ケーズホールディングスの方が、持ち株数に応じた優待の刻みが多いということです。
今回ウメままは、ケーズホールディングスを一株1,300円程度で、まず500株分を分散して購入しましたが、優待の幅が刻まれてますので、今後1000株に増やすことも選択肢に入りますね。
ケーズホールディングスの優待込みの利回りは?
ケーズホールディングスの配当金は、一株当たり44円ですので、44円÷1300円=3.38%くらいです。
これに優待を加えてみると
優待が1,000円×3枚×2=6,000円、購入価格1300円×500株=650,000円、配当金44円×500株=22,000円
ですので(22,000+6,000)÷ 650,000=4.3%くらいです。
ヤマダホールディングスを売ってケーズホールディングスを買った理由
上記に書いた通り、現在のヤマダホールディングスの利回りが4.9%程度です。
ケーズホールディングスの利回りが4.3%程度ですので、ヤマダホールディングスの方がまだ利回りは高いです。
しかし、長期的に見た場合の株価の上昇と、増配、会社の配当方針を考慮し、今回ケーズホールディングスに買い換えを行いました。
以上が、ヤマダホールディングスを売って、ケーズホールディングスを購入した理由です。
みなさんの参考になれば嬉しです。
以上
コメント
You actually make it appear so easy together with your presentation however I find this matter to be really
one thing which I believe I would never understand.
It seems too complicated and extremely broad for me.
I’m looking forward in your subsequent post, I’ll attempt to get
the grasp of it! Escape room lista
Shareholder benefits appear to be a system unique to Japan, so it may be difficult for non-Japanese people to understand.